- Источник:
Reuters
Как пишет Bloomberg, накануне Paramount Skydance Corp. сделала предложение о враждебном поглощении Warner Bros. Discovery Inc. по цене $30 за акцию наличными, всего через несколько дней после того, как компания согласилась на сделку с Netflix Inc. Предложение оценивает Warner Bros. в $108,4 млрд, включая долг.
Это предложение сопоставимо с предложением Netflix в размере $27,75 наличными и акциями, что соответствует стоимости предприятия около $82,7 млрд, включая долг. Предложение Paramount распространяется на всю Warner Bros., в то время как Netflix интересуется только голливудскими студиями, HBO и стриминговым бизнесом.
Гендиректор Paramount Дэвид Эллисон (сын соучредителя корпорации Oracle Ларри Эллисона, одного из самых богатых людей мира) подчеркнул хорошие отношения своей семьи с Дональдом Трампом. Зять президента США Джаред Кушнер участвует в заявке на Paramount через свою компанию Affinity Partners. Трамп, который дал понять, что будет участвовать в одобрении продажи Warner Bros., сказал, что не обсуждал эту тему с мужем своей дочери Иванки.
Битва между Netflix и Paramount изменит индустрию развлечений независимо от того, кто победит. Благодаря фильмам и телешоу Warner Bros. Netflix получит колоссальную власть над контентом, предлагаемым онлайн-аудитории. Paramount намерена объединить две старые голливудские студии, чтобы противостоять влиянию Netflix, Walt Disney Co. и Amazon.com Inc.
Обе заявки вызывают серьезные опасения по поводу антимонопольного законодательства, которые подчеркиваются многомиллиардными штрафами за расторжение сделок, предложенными сторонами.
Warner Bros. «внимательно рассмотрит и обдумает предложение Paramount Skydance». При этом совет директоров не собирается менять свою рекомендацию относительно заявки Netflix, которую он одобрил на прошлой неделе. Warner Bros. намерена уведомить акционеров о рекомендации совета директоров относительно предложения Paramount в течение 10 рабочих дней.
Warner Bros. решила выставить себя на продажу в октябре и получила несколько предложений, в том числе от Comcast Corp.
Акции Warner Bros. выросли на 4,4% до $27,23 на закрытии торгов в Нью-Йорке вчера, в то время как Paramount прибавила 9%. Netflix потерял 3,4% и снизился на 11% за последние четыре торговые сессии.
Paramount утверждает, что ее новое предложение больше, чем предложение Netflix, но сравнение осложняется планами Warner Bros. по отделению кабельных сетей, таких как CNN, TNT и Discovery Channel. Согласно условиям сделки с Netflix, объявленной 5 декабря, Warner Bros. продаст эти сети до завершения запланированного слияния.
Аналитик Bloomberg Intelligence Гита Ранганатан оценивает стоимость кабельных каналов в $4 за акцию Warner Bros., что повышает ставку Netflix.
Paramount также заявила, что ее предложение дает акционерам Warner Bros. на $18 млрд больше наличных, чем предложение Netflix. В ходе телефонной конференции с инвесторами главный операционный директор Paramount Энди Гордон сообщил, что тендерное предложение компании будет действовать в течение 20 рабочих дней и может быть продлено.
«Мы здесь, чтобы закончить то, что начали», — заявил Эллисон.
Оба претендента, вероятно, столкнутся с расширенным рассмотрением со стороны регулирующих органов по всему миру, хотя Paramount утверждает, что ее сделка с большей вероятностью будет одобрена, так как Netflix занимает гораздо большую долю рынка потокового телевидения, чем Paramount+.
Соисполнительный директор Netflix Тед Сарандос лично «обхаживал» Трампа, встречаясь с ним в Белом доме в ноябре и в прошлом году в резиденции президента США Мар-а-Лаго во Флориде. Сарандос утверждает, что Netflix конкурирует с такими сервисами, как YouTube и TikTok, а также с Голливудом.
Когда в воскресенье Трампа спросили о сделке с Netflix, он сказал, что «это большая доля рынка».
«Это может быть проблемой», — заявил президент США.
А вчера Трамп раскритиковал CBS после интервью, которое программа провела с членом Палаты представителей США Марджори Тейлор Грин. Он заявил, что Paramount, материнская компания CBS, «ничем не лучше старых владельцев».
Если Warner Bros. разорвет действующее соглашение, ей придется выплатить Netflix комиссию в размере $2,8 млрд — расходы, которые обычно несет новый покупатель. Netflix согласилась выплатить Warner Bros. $5,8 млрд, если сделка сорвется или не получит одобрения регулирующих органов.
По словам человека, знакомого с позицией Warner Bros., чтобы заставить компанию пересмотреть решение о продаже Netflix, потребуется предложение в размере около $33 за акцию.
В регулирующем документе Paramount указано, что финансирование ее заявки включает $11,8 млрд от семьи Эллисон, $24 млрд от трех ближневосточных суверенных фондов благосостояния, а также дополнительные средства от RedBird Capital Partners и Affinity Partners.
Paramount не ожидает проверки со стороны Комитета по иностранным инвестициям США, федерального органа, который проверяет сделки с международным финансированием.
«Приобретение Warner Bros. Discovery далеко от завершения. Netflix находится у руля, но на пути к финишу нас ждут неожиданные повороты. Paramount обратится к акционерам, регулирующим органам и политикам с просьбой попытаться помешать Netflix. Битва может стать затяжной», — отметил аналитик компании по исследованию рынка Emarketer Росс Бенес.
Прогнозы на рынке платформы предсказаний Polymarket показали 16%-ную вероятность того, что Netflix завершит сделку по приобретению к концу 2026 года, по сравнению с 23% до того, как Paramount сделала враждебное предложение.